Kupferpreistrends 2025: Eine Analyse der aktuellen Dynamik und zukünftigen Prognosen

Kupfer, oft als „Dr. Copper“ bezeichnet, da es den Gesundheitszustand der Weltwirtschaft diagnostizieren kann, hat im Jahr 2025 eine Mischung aus Stabilität und Volatilität gezeigt. In diesem Blogbeitrag analysieren wir die bisherigen Preistrends, untersuchen die treibenden Faktoren und blicken auf das voraus, was in den kommenden Monaten zu erwarten ist – gestützt durch Daten und Markteinsichten.

Kupferpreisentwicklung seit Jahresbeginn

Im Jahr 2025 bewegten sich die Kupferpreise größtenteils in einem hohen Bereich , beeinflusst durch eine Kombination aus Angebotsengpässen, geopolitischen Entwicklungen und sich wandelnden Nachfragetrends.

• Q1 2025 : Die Preise begannen stark, wobei der LME-Kupferpreis $10.050 pro Tonne im März erreichte. Diese Aufwärtsbewegung wurde durch angespannte Versorgungsbedingungen und eine starke Nachfrage aus Sektoren wie erneuerbare Energien und Elektrofahrzeuge (EVs) gestützt.
• Q2 2025 : Die Preise gaben vorübergehend im April nach, ausgelöst durch US-Zollankündigungen und schwächere saisonale Nachfrage. Der Markt stabilisierte sich jedoch schnell wieder, als die Sorgen um die Versorgung zurückkehrten .
• Stabilität Mitte des Jahres : Im Juni lag der durchschnittliche Preis für dreimonatigen Kupfer am LME bei $9.445,4 pro Tonne , während der Drei-Monats-Kupfer an der Shanghai Futures Exchange (SHFE) im Durchschnitt 77.243,2 Yuan pro Tonne betrug  .

Wichtige Faktoren, die die Kupferpreise 2025 beeinflussen

1. Anhaltendes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage

• Angebotsengpässen : Die globale Kupferminenproduktion wurde wiederholt durch Unfälle, geopolitische Probleme und Unterinvestitionen gestört. Große Produzenten wie Chile, Peru und die Demokratische Republik Kongo sahen sich mit betrieblichen Herausforderungen konfrontiert, was den Markt weiter verschärfte .
• Starke Nachfrage : Der Übergang zu sauberer Energie treibt die Kupfernachfrage weiter an. Elektrofahrzeuge, Solaranlagen, Windparks und Strominfrastrukturprojekte sind alle stark auf Kupfer angewiesen. So verbraucht beispielsweise jedes Elektrofahrzeug etwa 83 kg Kupfer  .

2. Geopolitische und politische Auswirkungen

• Amerikanische Zollpolitik : Die Erwägung der US-Regierung, Zölle in Höhe von bis zu 25–50%auf Kupferimporte einzuführen, hat Marktverzerrungen verursacht, einschließlich der Lagerung von Vorräten und Veränderungen der Handelsströme .
• Regionale Spannungen : Ereignisse wie die ausgesetzte Produktion im Bergwerk Cobre Panama und Handelskonflikte zwischen großen Volkswirtschaften haben eine Risikoprämie für die Preise hinzugefügt .

3. Makroökonomisches Umfeld

• Geldpolitik : Erwartungen von Zinssenkungen durch die Federal Reserve und andere Zentralbanken haben die Metallpreise gestützt. Ein schwächerer US-Dollar hat Kupfer, das in Dollar notiert ist, für internationale Käufer ebenfalls günstiger gemacht .
• Besorgnisse über das globale Wachstum : Während die USA und Teile Europas widerstandsfähig blieben, dämpfte die langsamer als erwartet verlaufende Erholung Chinas in Schlüsselsektoren wie dem Immobilienbereich die optimistische Stimmung .

4. Bestandsniveaus

• Geringe sichtbare Bestände : Die Kupferbestände an der LME fielen auf ein Minimum von 95.900 Tonnen , ein Rückgang von 62%im Jahresvergleich, was einen engen physischen Markt verursachte .
• US-Bestandsaufbau : Im Gegensatz dazu stiegen die Kupferbestände in den USA (einschließlich nicht gemeldeter Bestände) auf über 100 Tage Verbrauch , verzerrend die globalen Lagermuster .

Prognose für Kupferpreise: Nächste 3 und 6 Monate

Nächste 3 Monate (Ende des 1. Quartals 2026)

Kurzfristig wird erwartet, dass die Kupferpreise weiterhin hoch bleiben, sich aber in einer Seitwärtsbewegung bewegen .

• Preisprognose : Institutionen wie Goldman Sachs erwarten, dass der LME-Kupferpreis in den nächsten drei Monaten bei etwa 9.600 USD pro Tonne liegen wird .
• Gründe :

Die saisonbedingte Nachfrageschwäche könnte durch anhaltende Angebotsknappheit ausgeglichen werden.

Der Markt wird die Zeitplanung der US-Zollpolitik und der Entscheidungen der Federal Reserve zur Geldpolitik  .

Nächste 6 Monate (Mitte 2026)

Blickt man weiter voraus, neigt sich die Meinung zu einer mäßigen Aufwärtsentwicklung .

• Preisprognose :

• Goldman Sachs prognostiziert Kupfer bei 10.000 USD pro Tonne in sechs Monaten und 10.700 $ pro Tonne in 12 Monaten .

• Morgan Stanley und UBS sind ebenfalls optimistisch und prognostizieren Preise in Höhe von etwa 10.400–11.000 $ pro Tonne bis Mitte 2026 .

• Gründe :

• Strukturelle Defizite werden voraussichtlich zunehmen, wobei die globale Angebotslücke 270.000 Tonnen bis Ende 2025 erreichen könnte .
• Die Nachfrage aus erneuerbaren Energien, Elektrofahrzeugen und globalen Infrastrukturprogrammen wird sich voraussichtlich beschleunigen.

Investitionsbedarf

Für diejenigen, die Exposure gegenüber Kupfer suchen:

• Kupfer-Futures & CFDs : Bieten Hebelwirkung und Flexibilität und eignen sich für Anleger, die mit kurzfristiger Volatilität umgehen können .
• Kupfer-ETFs und Bergbauaktien : Bieten einen weniger risikoreichen Weg für langfristige Exposure zum Thema Kupfer .
• Beobachten Sie wichtige Impulsgeber : Achten Sie auf die Handelspolitik der USA, Aktualisungen zur Minenversorgung sowie makroökonomische Indikatoren wie den US-Dollar und globale Einkaufsmanagerindizes (PMI).

Fazit

Die Rolle von Kupfer in der Weltwirtschaft – insbesondere beim Übergang zu sauberer Energie – hält es 2025 weiterhin im Fokus. Obwohl die Preise aufgrund politischer Veränderungen oder Nachfrageschwankungen kurzfristige Schwankungen erfahren können, bleibt das zugrundeliegende Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage unterstützt ein bullische mittelfristige Prognose .

Investoren und Branchenbeteiligte sollten auf geopolitische Entwicklungen und politische Maßnahmen achten und gleichzeitig die langfristige strategische Bedeutung von Kupfer anerkennen.