2025 में तांबा मूल्य रुझान: वर्तमान गतिशीलता और भविष्य के पूर्वानुमानों का विश्लेषण

अक्सर वैश्विक आर्थिक स्वास्थ्य का निदान करने की क्षमता के लिए "डॉ. कॉपर" कहे जाने वाले तांबे ने 2025 में लचीलेपन और अस्थिरता का मिश्रण दिखाया है। इस ब्लॉग पोस्ट में, हम अब तक के मूल्य रुझानों को विभाजित करेंगे, प्रेरक कारकों का पता लगाएंगे, और आने वाले महीनों में क्या उम्मीद करनी चाहिए—डेटा और बाजार अंतर्दृष्टि के साथ समर्थित।

वर्ष की शुरुआत से अब तक तांबा मूल्य प्रदर्शन

2025 में, तांबे के मूल्य अधिकांशतः एक उच्च सीमा के भीतर कारोबार किए गए हैं, जो आपूर्ति सीमाओं, भू-राजनीतिक घटनाओं और बदलती मांग के रुझानों के संयोजन से प्रभावित हैं।

• Q1 2025 : कीमतें मजबूत शुरुआत के साथ आगे बढ़ीं, एलएमई तांबा पहुंच गया प्रति टन 10,050 अमेरिकी डॉलर मार्च में . यह उछाल नवीकरणीय ऊर्जा और इलेक्ट्रिक वाहनों (EVs) जैसे क्षेत्रों से मजबूत मांग और आपूर्ति में कमी के कारण समर्थित था।
• द्वितीय त्रैमासिक 2025 : अप्रैल में कीमतों में अस्थायी गिरावट आई, जिसका कारण बना अमेरिकी शुल्क घोषणाएं और कमजोर मौसमी मांग। हालांकि, बाजार ने जल्दी ही स्थिरता प्राप्त कर ली क्योंकि आपूर्ति संबंधी चिंताएं फिर से सामने आईं .
• मध्य-वर्ष स्थिरता : जून तक, एलएमई तीन-महीने के तांबे का औसत था 9,445.4 डॉलर प्रति टन , जबकि शंघाई फ्यूचर्स एक्सचेंज (SHFE) में तीन-महीने के लिए तांबे का औसत 77,243.2 युआन प्रति टन  .

2025 में तांबे के मूल्यों को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारक

1. लगातार आपूर्ति-मांग असंतुलन

• आपूर्ति सीमाएँ : दुर्घटनाओं, भू-राजनीतिक मुद्दों और निवेश की कमी के कारण वैश्विक स्तर पर तांबा खदान आपूर्ति में बार-बार बाधा आई है। चिली, पेरू और कांगो लोकतांत्रिक गणराज्य जैसे प्रमुख उत्पादकों को संचालन संबंधी चुनौतियों का सामना करना पड़ा, जिससे बाजार और अधिक तंग हो गया .
• मजबूत मांग : स्वच्छ ऊर्जा संक्रमण तांबे की मांग को बढ़ावा दे रहा है। इलेक्ट्रिक वाहनों, सौर पैनलों, पवन फार्मों और बिजली बुनियादी ढांचे की परियोजनाओं को तांबे की भारी मात्रा में आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, प्रत्येक इलेक्ट्रिक वाहन में लगभग 83 किलोग्राम तांबा  .

2. भू-राजनीतिक और नीति प्रभाव

• अमेरिकी शुल्क नीतियाँ : तांबा आयात पर 25–50%तक के शुल्क लगाने को लेकर अमेरिकी सरकार की विचार प्रक्रिया ने बाजार में विकृति पैदा कर दी, जिसमें भंडारण में वृद्धि और व्यापार प्रवाह में परिवर्तन शामिल हैं .
• क्षेत्रीय तनाव : कोब्रे पनामा खदान में उत्पादन रोके जाने जैसी घटनाओं और प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के बीच व्यापार तनाव ने कीमतों में जोखिम प्रीमियम जोड़ दिया .

3. आर्थिक-मैक्रो वातावरण

• मौद्रिक नीति : संघीय आरक्षित बैंक और अन्य केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों ने धातु की कीमतों को समर्थन दिया है। एक कमजोर अमेरिकी डॉलर ने अंतरराष्ट्रीय खरीदारों के लिए डॉलर में लेनदेन वाले तांबे को सस्ता भी बना दिया .
• वैश्विक विकास की चिंताएं : जहां संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप के कुछ हिस्सों ने लचीलापन दिखाया, वहीं रियल एस्टेट जैसे प्रमुख क्षेत्रों में चीन के अपेक्षाकृत धीमे पुनरुद्धार ने आशावादी भावना को कम किया .

4. इन्वेंट्री स्तर

• कम दृश्यमान इन्वेंट्री : एलएमई तांबा भंडार 95,900 टन तक गिर गया 95,900 टन , पिछले वर्ष की तुलना में 62%वार्षिक आधार पर गिरावट, भौतिक बाजार को संकीर्ण बनाते हुए .
• संयुक्त राज्य में भंडारण : इसके विपरीत, संयुक्त राज्य अमेरिका में तांबे का भंडार (अप्रतिवेदित भंडार सहित) 100,000 टन से अधिक तक बढ़ गया उपभोग के 100 दिन , वैश्विक इन्वेंटरी पैटर्न में विकृति .

तांबा मूल्य पूर्वानुमान: अगले 3 और 6 महीने

अगले 3 महीने (Q1 2026 के अंत तक)

अल्पावधि में, तांबे की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद है, लेकिन सीमा-बद्ध ऊंचाई पर लेकिन सीमा-बद्ध .

• मूल्य परियोजना : संस्थान जैसे गोल्डमैन सैक्स एलएमई तांबे के लगभग व्यापार करने की उम्मीद करते हैं प्रति टन 9,600 डॉलर अगले तीन महीनों में .
• कारण :

मौसमी मांग की कमजोरी को लगातार आपूर्ति की कमी द्वारा संतुलित किया जा सकता है।

बाजार इस पर करीब से नजर रखेगा यू.एस. टैरिफ नीति कार्यक्रम और फेडरल रिजर्व के मौद्रिक नीति निर्णय  .

अगले 6 महीने (मध्य-2026)

आगे देखते हुए, सहमति एक ओर झुकी हुई है मामूली ऊपर की ओर प्रवृत्ति .

• मूल्य परियोजना :

• गोल्डमैन सैक्स कॉपर के लिए अनुमान प्रति टन 10,000 डॉलर छह महीने में और प्रति टन 10,700 डॉलर 12 महीने में .

• मोर्गन स्टेनली और यूबीएस इसके अलावा आशावादी हैं, और कीमतों का अनुमान लगा रहे हैं लगभग प्रति टन 10,400–11,000 डॉलर मध्य-2026 तक .

• कारण :

• संरचनात्मक घाटे में वृद्धि की उम्मीद है, जिससे वैश्विक आपूर्ति अंतर संभावित रूप से पहुँच सकता है 270,000 टन 2025 के अंत तक .
• अक्षय ऊर्जा, इलेक्ट्रिक वाहनों और वैश्विक बुनियादी ढांचा कार्यक्रमों से मांग तेज होने वाली है।

निवेश पर विचार

जो लोग तांबे में निवेश के अवसर खोज रहे हैं:

• तांबा फ्यूचर्स और CFDs : लीवरेज और लचीलापन प्रदान करते हैं, जो उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अल्पकालिक अस्थिरता का प्रबंधन कर सकते हैं .
• तांबा ईटीएफ और खनन शेयर : तांबे के क्षेत्र में दीर्घकालिक निवेश के लिए कम जोखिम वाला माध्यम प्रदान करते हैं .
• प्रमुख प्रेरक कारकों पर नजर रखें : यू.एस. व्यापार नीतियों, खदान आपूर्ति अद्यतनों और यू.एस. डॉलर तथा वैश्विक PMI डेटा जैसे आर्थिक संकेतकों पर नजर रखें।

निष्कर्ष

वैश्विक अर्थव्यवस्था में—विशेष रूप से स्वच्छ ऊर्जा संक्रमण में—तांबे की भूमिका ने 2025 में इसे प्रमुखता में बनाए रखा है। यद्यपि नीतिगत बदलावों या मांग में उतार-चढ़ाव के कारण कीमतों में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव आ सकता है, मांग-आपूर्ति में अंतर्निहित असंतुलन मध्यम अवधि के लिए सकारात्मक पूर्वानुमान का समर्थन करता है मध्यम अवधि के लिए सकारात्मक पूर्वानुमान .

निवेशकों और उद्योग से जुड़े हितधारकों को भू-राजनीतिक और नीतिगत विकास पर नज़र रखनी चाहिए, साथ ही तांबे के दीर्घकालिक रणनीतिक महत्व को पहचानना चाहिए।