Trendi cen bakra leta 2025: analiza trenutnih dinamik in prihodnjih napovedi

Bakru, ki mu pogosto pravijo »dr. Baker« zaradi njegove sposobnosti diagnostike globalnega gospodarskega zdravja, je leta 2025 lastna mešanica vzdržljivosti in volatilnosti. V tem blog prispevku bomo razčlenili trende cen do sedaj, raziskali gonilne dejavnike in pogledali naprej, kaj pričakovati v naslednjih mesecih – podprto s podatki in vpogledi na trgih.

Cenovna uspešnost bakra od začetka leta

Leta 2025 so se cene bakra premikale predvsem v okviru visokega območja , kar je posledica kombinacije omejitev na dobavi, geopolitičnih razvojev in spreminjajočih se trendov povpraševanja.

• 1. četrtletje 2025 : Cene so se začele močno, pri čemer je baker na LME dosegel $10.050 na tono v marcu . Ta porast je podprla tesna ponudba in močna povpraševanja iz sektorjev, kot sta obnovljiva energija in električna vozila (EV).
• Q2 2025 : Cene so v aprilu doživele začasni upad, saj je ostro popravljanje sprožilo Objavo ameriških carin in šibkejše sezonsko povpraševanje. Trg je vendarle hitro ponovno pridobil stabilnost, ko so se znova pojavile skrbi glede zalog .
• Stabilnost v sredini leta : Do junija je povprečna cena tretjemesečnega bakra na LME znašala $9.445,4 na tono , medtem ko je povprečna trimesečna baker na borzi Shanghai Futures Exchange (SHFE) znašala 77.243,2 juanov na tono  .

Ključni dejavniki, ki vplivajo na cene bakra leta 2025

1. Trajno neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem

• Omejitve ponudbe : Globalna rudarska ponudba bakra je bila večkrat motena zaradi nesreč, geopolitičnih vprašanj in premajhnih naložb. Glavni proizvajalci, kot so Čile, Peru in Demokratična republika Kongo, so se soočili s težavami v obratovanju, kar je trg dodatno stisnilo .
• Močno povpraševanje : Prehod na čisto energijo nadaljuje povečevati povpraševanje po bakru. Električna vozila, sončne plošče, vetrne elektrarne in projekti električne infrastrukture vse močno zanašajo na baker. Na primer, vsako električno vozilo porabi okoli 83 kg bakra  .

2. Geopolitični in politični vplivi

• Ameriške carinske politike : ameriška vlada razmišlja o uvedbi carin do višine 25–50%na uvoz bakra, kar je povzročilo motnje na trgu, vključno z nakupom zalog in spremembami tokov trgovine .
• Regionalne napetosti : dogodki, kot je zaustavitev proizvodnje na rudniku Cobre Panama in trgovinski tenziji med večjimi gospodarstvi, so dodali cenovni premij zaradi tveganja .

3. Makroekonomsko okolje

• Denarna politika : pričakovanja obrestnih rezov Federativne rezerve in drugih centralnih bank so podpirala cene kovin. Šibkejši ameriški dolar je mednarodnim kupcem naredil baker, deniran v dolarjih, cenejšega .
• Zaskrbljenost glede globalnega rasti : Medtem ko so ZDA in nekatera področja Evrope pokazala odpornost, je počasnejša kot pričakovana obnova Kitajske v ključnih sektorjih, kot je nepremičninska industrija, zmanjšala optimizem .

4. Nivo zalog

• Nizke vidne zaloge : Zaloge bakra na LME so padle na najnižjo raven do 95.900 ton , kar je padec v primerjavi z 62%lanskim letom, kar ustvarja tesen fizični trg .
• Nabiranje zalog v ZDA : Nasprotno pa so se zaloge bakra v ZDA (vključno z neprijavljenimi zalogami) povečale na več kot 100 dni porabe , kar deformira globalne vzorce zalog .

Napoved cene bakra: Naslednji 3 in 6 mesecev

Naslednjih 3 mesecev (konec Q1 2026)

V kratkem roku se pričakuje, da bodo cene bakra ostale visoke, vendar omejene na določen razpon .

• Projekcija cene : Institucije, kot je Goldman Sachs pričakujejo, da bo baker na LME trgовал okoli $9.600 na tono v naslednjih treh mesecih .
• Razlogov :

Sezonsko šibkost povpraševanja lahko uravnovesi vztrajna primanjkljivost ponudbe.

Trg bo pozorno spremljal Časovni razpored ameriške carinske politike in Odločitve monetarne politike Federalnega rezerva  .

Naslednjih 6 mesecev (sredina 2026)

Če pogledamo naprej, se konsenz nagiba k zmernemu naraščajočemu poteku .

• Projekcija cene :

• Goldman Sachs napoveduje cene bakerja pri 10.000 dolarjev na tono čez šest mesecev in 10.700 dolarjev na tono čez 12 mesecev .

• Morgan Stanley in UBS so tudi optimistični in napovedujejo cene okoli 10.400–11.000 dolarjev na tono do sredine leta 2026 .

• Razlogov :

• Pričakuje se, da bodo strukturni primankljaji naraščali, pri čemer bi lahko svetovna ponudbena vrzel dosegla 270.000 ton do konca leta 2025 .
• Povpraševanje po obnovljivih virih, električnih vozilih in globalnih infrastrukturnih programih bo pospešilo rast.

Naložbene razmisleki

Za tiste, ki želijo izpostaviti se baker:

• Bakreni terminski sporazumi in CFD-ji : Ponujajo finančni leveridge in fleksibilnost, primerni za investitorje, ki znajo upravljati s kratkoročno volatilnostjo .
• ETF-ji za baker in delnice rudnikov : Omogočajo manj tvegan način za dolgoročno izpostavljenost bakru .
• Spremljajte ključne dejavnike : Sledite ameriški trgovinski politiki, posodobitvam dobave iz rudnikov ter makroekonomskim kazalcem, kot so ameriški dolar in podatki o globalnem PMI.

Zaključek

Bakrov vloga v globalnem gospodarstvu – zlasti pri prehodu na čisto energijo – ga je leta 2025 obdržala v središču pozornosti. Čeprav se cene lahko kratkoročno spreminjajo zaradi političnih sprememb ali nihanj povpraševanja, osnovni neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem podpira optimističen srednjeročni izgled optimističen srednjeročni izgled .

Investitorji in deležniki industrije morajo ostati pozorni na geopolitične in politične razvoje, hkrati pa priznati dolgoročno strateško pomembnost bakra.