แนวโน้มราคาทองแดงปี 2025: การวิเคราะห์สถานการณ์ปัจจุบันและคาดการณ์อนาคต

ทองแดง ซึ่งมักถูกเรียกว่า "ดร. คอปเปอร์" เนื่องจากสามารถสะท้อนภาวะเศรษฐกิจโลกได้อย่างแม่นยำ ได้แสดงให้เห็นถึงความผันผวนควบคู่ไปกับความยืดหยุ่นในปี 2025 ในบทความนี้ เราจะวิเคราะห์แนวโน้มราคาที่เกิดขึ้นจนถึงขณะนี้ พิจารณาปัจจัยขับเคลื่อน และมองไปข้างหน้าถึงสิ่งที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า—พร้อมข้อมูลและข้อมูลเชิงลึกจากตลาด

ผลประกอบการราคาทองแดงตั้งแต่ต้นปี

ในปี 2025 ราคาทองแดงมีการซื้อขายอยู่ในช่วง ระดับสูง ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ข้อจำกัดด้านอุปทาน สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และแนวโน้มความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไป

• ไตรมาส 1 ปี 2025 : ราคาเริ่มต้นได้อย่างแข็งแกร่ง โดยทองแดงตลาด LME แตะระดับ $10,050 ต่อตัน ในเดือนมีนาคม . การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากภาวะอุปทานที่ตึงตัวและอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงานหมุนเวียนและยานยนต์ไฟฟ้า (EVs)
• ไตรมาส 2 ปี 2025 : ราคาประสบกับการปรับตัวลงชั่วคราวในเดือนเมษายน โดยมีการปรับตัวอย่างรุนแรงจาก การประกาศภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และความต้องการตามฤดูกาลที่อ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม ตลาดกลับมาทรงตัวได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานกลับมาปรากฏอีกครั้ง .
• ความมั่นคงช่วงกลางปี : ภายในเดือนมิถุนายน ทองแดงสามเดือนตลาด LME เฉลี่ยอยู่ที่ $9,445.4 ต่อตัน , ในขณะที่ราคาทองแดงสามเดือนของตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (SHFE) เฉลี่ยอยู่ที่ 77,243.2 หยวนต่อตัน  .

ปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อราคาทองแดงในปี 2025

1. ภาวะความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่ยืดเยื้อ

• ข้อจำกัดด้านอุปทาน : อุปทานเหมืองทองแดงทั่วโลกถูกรบกวนซ้ำแล้วซ้ำเล่าเนื่องจากอุบัติเหตุ ปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ และการลงทุนที่ไม่เพียงพอ ผู้ผลิตรายใหญ่ เช่น ชิลี เปรู และสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก ต่างเผชิญกับความท้าทายในการดำเนินงาน ทำให้ตลาดตึงตัวยิ่งขึ้น .
• อุปสงค์ที่แข็งแกร่ง : การเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดยังคงขับเคลื่อนความต้องการทองแดง โดยรถยนต์ไฟฟ้า แผงโซลาร์เซลล์ ฟาร์มลม และโครงการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ต่างพึ่งพาทองแดงเป็นอย่างมาก ตัวอย่างเช่น รถยนต์ไฟฟ้าแต่ละคันใช้ทองแดงประมาณ 83 กิโลกรัม  .

2. ผลกระทบจากภูมิรัฐศาสตร์และนโยบาย

• นโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐอเมริกา : การที่รัฐบาลสหรัฐฯ พิจารณาการเก็บภาษีศุลกากรสูงถึง 25–50%ในการนำเข้าทองแดง ทำให้เกิดความผิดปกติในตลาด รวมถึงการกักตุนสินค้าคงคลังและการเปลี่ยนแปลงกระแสการค้า .
• ความตึงเครียดในระดับภูมิภาค : เหตุการณ์ต่างๆ เช่น การหยุดการผลิตชั่วคราวที่เหมือง Cobre Panama และความขัดแย้งทางการค้าระหว่างเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ได้เพิ่มเบี้ยประกันความเสี่ยงเข้าไปในราคา .

3. สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค

• นโยบายการเงิน : ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางอื่นๆ ได้หนุนราคาโลหะเอาไว้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงยังทำให้ทองแดงที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ มีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ .
• ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลก : แม้สหรัฐอเมริกาและบางส่วนของยุโรปจะแสดงความแข็งแกร่ง แต่การฟื้นตัวที่ช้ากว่าที่คาดไว้ของจีนในภาคส่วนสำคัญ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ได้ชะลอความเชื่อมั่นในแนวโน้มบวก .

4. ระดับสต๊อกสินค้า

• สต๊อกสินค้าที่มองเห็นได้น้อย : สต๊อกทองแดงของ LME ลดลงจนแตะระดับต่ำสุดที่ 95,900 ตัน , ลดลง 62%เมื่อเทียบเป็นรายปี ทำให้ตลาดกายภาพตึงตัว .
• การกักตุนทองแดงในสหรัฐอเมริกา : ในทางตรงกันข้าม สต๊อกทองแดงของสหรัฐอเมริกา (รวมถึงสต๊อกที่ไม่ได้รายงาน) เพิ่มขึ้นอย่างมากจนเกิน 100 วันของการบริโภค , ทำให้รูปแบบสินค้าคงคลังทั่วโลกบิดเบี้ยว .

แนวโน้มราคาทองแดง: 3 และ 6 เดือนข้างหน้า

3 เดือนข้างหน้า (สิ้นสุดไตรมาสที่ 1 ปี 2026)

ในระยะสั้น คาดว่าราคาทองแดงจะยังคง อยู่ในระดับสูงแต่เคลื่อนไหวภายในกรอบ .

• การคาดการณ์ราคา : สถาบันต่างๆ เช่น Goldman Sachs คาดการณ์ว่าทองแดงตลาด LME จะซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $9,600 ต่อตัน ในช่วงสามเดือนข้างหน้า .
• เหตุผล :

ความต้องการที่อ่อนตัวตามฤดูกาลอาจถูกชดเชยโดยภาวะอุปทานที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่อง

ตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดต่อ เส้นเวลาของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐอเมริกา และ การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)  .

6 เดือนข้างหน้า (ช่วงกลางปี 2026)

เมื่อมองไปข้างหน้ามากขึ้น ความเห็นส่วนใหญ่คาดว่าจะมีแนวโน้ม การเคลื่อนไหวขึ้นในระดับปานกลาง .

• การคาดการณ์ราคา :

• Goldman Sachs ทำนายราคาทองแดงที่ $10,000 ต่อตัน ในหกเดือนและ $10,700 ต่อตัน ใน 12 เดือน .

• มอร์แกน สแตนลีย์ และ ยูบีเอส ก็มีความเห็นเชิงบวกเช่นกัน โดยคาดการณ์ราคาที่ประมาณ $10,400–$11,000 ต่อตัน ภายในช่วงกลางปี 2026 .

• เหตุผล :

• คาดว่าภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้างจะขยายตัวเพิ่มขึ้น โดยช่องว่างการผลิตทั่วโลกอาจสูงถึง 270,000 ตัน ภายในสิ้นปี 2025 .
• อุปสงค์จากพลังงานหมุนเวียน ยานยนต์ไฟฟ้า และโครงการโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลก มีแนวโน้มที่จะเร่งตัวขึ้น

ข้อพิจารณาในการลงทุน

สำหรับผู้ที่ต้องการเพิ่มการเข้าถึงทองแดง:

• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดงและสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFDs) : เสนอโอกาสในการใช้เลเวอเรจและความยืดหยุ่น เหมาะสำหรับนักลงทุนที่สามารถบริหารความผันผวนในระยะสั้นได้ .
• กองทุนรวมแลกเปลี่ยนทองแดง (ETFs) และหุ้นเหมืองทองแดง : ให้ช่องทางที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าสำหรับการลงทุนระยะยาวในธีมทองแดง .
• ติดตามปัจจัยกระตุ้นสำคัญ : ควรติดตามนโยบายการค้าของสหรัฐฯ การอัปเดตปริมาณผลิตจากเหมือง และตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค เช่น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อทั่วโลก (PMI)

สรุป

บทบาทของทองแดงในเศรษฐกิจโลก—โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด—ยังคงทำให้ทองแดงเป็นที่จับตาตลอดปี 2025 แม้ว่าราคาอาจมีการผันผวนในระยะสั้นจากความเปลี่ยนแปลงของนโยบายหรืออุปสงค์ แต่ ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่เป็นพื้นฐาน รองรับการใช้งานกับ แนวโน้มเชิงบวกในระยะกลาง .

นักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมควรจับตาการพัฒนาด้านภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งตระหนักถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของทองแดงในระยะยาว